فروش به بستن: تعریف در گزینه ها ، نحوه کار و مثال ها

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

Samantha Silberstein یک برنامه ریز مالی معتبر ، FINRA سری 7 و 63 دارنده دارای مجوز ، ایالت کالیفرنیا زندگی ، تصادف و نماینده دارای مجوز بیمه درمانی و CFA است. او روزهای خود را با صدها کارمند سازمان های غیرانتفاعی و آموزش عالی در برنامه های مالی شخصی خود می گذراند.

فروش برای بستن چیست؟

فروش برای بستن نشان می دهد که یک سفارش گزینه برای خروج از تجارت در حال قرار گرفتن است. معامله گر در حال حاضر صاحب قرارداد گزینه ها است و با فروش قرارداد ، موقعیت را بسته می کند.

Sell to Close برای بسته شدن موقعیتی طولانی که در ابتدا با خرید برای سفارش آزاد ایجاد شده است ، استفاده می شود و می تواند با خرید برای بستن و فروش برای سفارشات باز مقایسه شود. همچنین از آن استفاده می شود ، اما کمتر از آن ، در تجارت و تجارت با درآمد ثابت برای نشان دادن فروش که یک موقعیت طولانی موجود را می بندد ، استفاده می شود.

غذای اصلی

• Sell to Close مشخص می کند که از فروش برای بستن یک موقعیت طولانی موجود استفاده می شود و اغلب در زمینه تجارت مشتقات استفاده می شود.
• معامله گران به طور معمول برای خروج از یک موقعیت طولانی باز ، که یک سفارش "خرید برای باز کردن" را ایجاد می کند ، از فروش استفاده می کنند.
• اگر گزینه ای از پول خارج باشد و بی ارزش منقضی شود ، یک معامله گر هنوز هم می تواند برای نزدیک شدن به موقعیت ، بفروشد.

درک فروش برای بستن

فروش برای بستن به عمل بستن موقعیت با فروش قرارداد اشاره دارد. در معاملات گزینه ها ، هر دو موقعیت کوتاه و طولانی از طریق قراردادهایی که خریداری می شوند انجام می شود. هنگامی که یک قرارداد متعلق به یک معامله گر است ، فقط از سه طریق قابل پرداخت است:

1. گزینه خارج از پول (OTM) است و بی ارزش منقضی می شود.
2. گزینه در پول (ITM) است و می تواند برای تجارت برای زیربنایی یا تسویه حساب برای تفاوت استفاده شود. یا
3. گزینه را می توان برای بستن موقعیت فروخت. ممکن است با گزینه ITM ، OTM یا حتی با پول (دستگاه خودپرداز) به سفارش نزدیک تبدیل شود.

معامله گران به طور معمول برای بستن قراردادهای گزینه های تماس با آنها که دیگر نمی خواهند موقعیت صعودی طولانی در دارایی زیربنایی داشته باشند ، می فروشند. آنها می فروشند تا وقتی که دیگر نمی خواهند موقعیتی طولانی را در دارایی زیربنایی داشته باشند ، قراردادهای گزینه های خود را ببندند.

نمونه ای از فروش برای بستن

بیایید فرض کنیم که یک معامله گر با استفاده از یک خرید برای باز کردن سفارش در گزینه تماس با شرکت A. گزینه ای مبادله شده است. تصور کنید که در آن زمان ، سهام 175. 00 دلار قیمت داشت. همچنین فرض کنیم که تماس اعتصاب 170. 00 دلاری ، با تاریخ انقضا 90 روز از خانه ، با قیمت 7. 50 دلار برای هر سهم به فروش می رسید. این گزینه 5. 00 دلار از ارزش ذاتی (175. 00 دلار قیمت سهام - 170. 00 دلار قیمت اعتصاب = 5. 00 دلار ارزش ذاتی) و 2. 50 دلار ارزش بیرونی (حق بیمه 7. 50 دلار - 5. 00 دلار ارزش ذاتی = 2. 50 دلار ارزش بیرونی) می دهد.

با گذشت زمان و ارزش شرکت یک نوسان بالا و پایین ، مقدار گزینه تماس نیز در حال نوسان است. هرچه مقدار گزینه تماس بالاتر باشد ، سودآورتر می شود. در مقابل ، هرچه مقدار گزینه تماس کمتر باشد ، سودآور کمتری خواهد شد. با این حال ، این سود یا ضررها فقط پس از خروج از معامله گر با استفاده از فروش برای بستن سفارش ، تحقق می یابد.

سه نتیجه ممکن وجود دارد که یک معامله گر برای بسته شدن گزینه طولانی به فروش می رسد.

مثال: برای بستن سود بفروشید

اگر قیمت دارایی زیرین بیش از حد کافی افزایش یابد تا زمان پوسیدگی زمان را جبران کند ، گزینه را تجربه می کند (هرچه به انقضا نزدیک تر می شود) ، ارزش گزینه تماس نیز افزایش می یابد. در این حالت ، یک معامله گر می تواند برای بستن گزینه تماس طولانی برای سود بفروشد.

بیایید در این سناریو فرض کنیم که شرکت A با انقضا از 175. 00 دلار به 180. 00 دلار افزایش می یابد و ارزش گزینه تماس را از 7. 50 دلار به 10. 00 دلار افزایش می دهد. این گزینه اکنون از 10. 00 دلار از ارزش ذاتی (180. 00 دلار قیمت سهام - 170. 00 دلار قیمت اعتصاب = 10. 00 دلار ارزش ذاتی) و 0. 00 دلار از ارزش بیرونی (گزینه ها در انقضا هیچ ارزش بیرونی ندارند) تشکیل شده است. معامله گر هم اکنون می تواند برای بستن موقعیت گزینه تماس طولانی با سود 2. 50 دلار (10. 00 دلار ارزش فعلی - 7. 50 دلار قیمت خرید = سود 2. 50 دلار) بفروشد.

مثال: برای بسته شدن در شکستن-فروش کنید

اگر قیمت دارایی زیرین فقط به اندازه کافی افزایش یابد تا زمان پوسیدگی زمان را جبران کند ، این گزینه را تجربه می کند ، مقدار گزینه تماس بدون تغییر باقی می ماند. در این حالت ، یک معامله گر می تواند برای بسته شدن گزینه تماس طولانی در Break-Even بفروشد.

بیایید در این سناریو فرض کنیم که شرکت A از 175. 00 دلار به 177. 50 دلار با انقضا افزایش می یابد و ارزش گزینه تماس را در 7. 50 دلار نگه می دارد. این مقدار شامل 7. 50 دلار از ارزش ذاتی (قیمت سهام 177. 50 دلار - 170. 00 دلار قیمت اعتصاب = 7. 50 دلار ارزش ذاتی) و 0. 00 دلار از ارزش بیرونی است. معامله گر هم اکنون می تواند برای بسته شدن موقعیت گزینه تماس طولانی در Break-Even (ارزش فعلی 7. 50 دلار-7. 50 دلار قیمت خرید = 0. 00 دلار سود) بفروشد.

مثال: برای بستن برای ضرر بفروشید

اگر قیمت دارایی زیرین به اندازه کافی افزایش یابد تا زمان پوسیدگی زمان گزینه را جبران کند ، مقدار گزینه تماس کاهش می یابد. در این حالت ، یک معامله گر می تواند برای بستن گزینه تماس طولانی با ضرر بفروشد.

بیایید در این سناریو فرض کنیم که شرکت فقط با انقضا از 175. 00 دلار به 176. 00 دلار افزایش می یابد و ارزش گزینه تماس را به 6. 00 دلار کاهش می دهد. این مقدار شامل 6. 00 دلار از ارزش ذاتی (176. 00 دلار قیمت سهام - 170. 00 دلار قیمت اعتصاب = 6. 00 دلار ارزش ذاتی) و 0. 00 دلار از ارزش بیرونی است. معامله گر اکنون می تواند فقط برای بسته شدن موقعیت گزینه تماس طولانی با ضرر 1. 50 دلار (6. 00 دلار ارزش فعلی - 7. 50 دلار قیمت خرید = 1. 50 دلار ضرر) بفروشد.