بازار سهام چگونه کار می کند

من

بازار سهام جایی است که سرمایه گذاران می توانند در ابزارهای مالی مختلف مانند سهام ، اوراق قرضه و مشتقات تجارت کنند. بورس اوراق بهادار واسطه ای است که امکان خرید/فروش سهام را فراهم می کند.

در هند ، دو بورس اوراق بهادار اصلی بورس اوراق بهادار بمبئی (BSE) و بورس اوراق بهادار ملی (NSE) است. علاوه بر این ، یک بازار اولیه وجود دارد که شرکت ها برای اولین بار سهام خود را لیست می کنند. پس از آن سهام بیشتر در بازار ثانویه معامله می شود.

کار در بورس سهام

شرکت کنندگان: بورس اوراق بهادار بستری برای تجارت در محصولات مالی فراهم می کند. شرکت ها (لیست سهام آنها) ، کارگزاران ، بازرگانان و سرمایه گذاران باید قبل از تجارت در SEBI و مبادله (BSE ، NSE ، یا مبادلات منطقه ای) ثبت نام کنند.

هیئت اوراق بهادار و بورس هند (SEBI): SEBI تنظیم کننده بازار است که کار اصلی آن اطمینان از عملکرد بازار سهام هند به طور هموار با شفافیت است ، به طوری که سرمایه گذاران عمومی می توانند بدون نگرانی سرمایه گذاری کنند. مبادلات ، شرکت ها ، کارگزاری ها و سایر شرکت کنندگان برای پیروی از دستورالعمل های تعیین شده توسط SEBI لازم است.

کارگزاران سهام: کارگزاران سهام اعضای مبادلات هستند. آنها واسطه هایی هستند که در ازای هزینه ها دستورالعمل های خرید و فروش را از سرمایه گذاران اجرا می کنند. در مجموعه هند ، سرمایه گذاران باید از طریق کارگزاران/کارگزاران ، که به عنوان تسهیل کننده عمل می کنند ، تجارت کنند.

سرمایه گذاران و بازرگانان: دو نوع بازیکن در بازار وجود دارد - سرمایه گذاران و بازرگانان. سرمایه گذاران سهام شرکت را خریداری می کنند تا آنها را برای طولانی مدت نگه دارند و منبع درآمد را از آن تولید کنند. معامله گران بر خلاف سرمایه گذاران هستند و در خرید و فروش سهام شرکت می کنند.

سرمایه گذاران با عملکرد شرکت ، فرصت های رشد بلند مدت ، پرداخت سود سهام و سایر عوامل این انگیزه ایجاد می شوند. در مقابل ، معامله گران تحت تأثیر حرکت قیمت و فاکتورهای تقاضا و عرضه هستند.

اکنون ، بیایید در مورد دو نوع بازاری که در بالا به آن اشاره کردیم صحبت کنیم.

تجارت در بورس اوراق بهادار فرایندی برای تطبیق خریدار با فروشنده است. کارگزار شما درخواست خرید شما را به بورس اوراق بهادار منتقل می کند ، که سپس آن را با یک فروشنده مقایسه می کند. پس از تثبیت تجارت و قیمت توافق ، مبادله کارگزار شما را در مورد آن آگاه می کند و معامله صورت می گیرد. در همین حال ، بورس اطلاعات مربوط به خریدار و فروشنده را تأیید می کند تا طرفین به طور پیش فرض نباشند. انتقال واقعی سهام سپس برای تکمیل معاملات صورت می گیرد.

پیش از این، این فرآیند روزها طول می کشید، اما دیجیتالی کردن به کاهش زمان به T+2 کمک کرد، یعنی در عرض دو روز پس از تراکنش و روند کاهش آن به T+1 در حال انجام است.

آشنایی با مکانیسم قیمت گذاری در بازار سهام

قیمت سهام در بازار به عوامل عرضه و تقاضا بستگی دارد. قیمت سهام شرکت تا حدی به ارزش سرمایه بازار آن بستگی دارد که مجموع قیمت سهام شرکت ضرب در تعداد سهام موجود است. آخرین قیمت فروش به قیمت درخواستی جدید در بازار تبدیل می شود. فرض کنید می‌خواهید 100 سهم از شرکت XYZ بخرید، و قیمت بسته‌شده قبلی 40 روپیه بود. ارزش منصفانه سهم Rs (40*100) یا 4000 روپیه است.

روش دیگری برای محاسبه قیمت منصفانه با استفاده از روش جریان نقدی تنزیل شده وجود دارد. این تئوری پیشنهاد می‌کند که قیمت منصفانه معادل کل تمام پرداخت‌های سود سهام آینده است که به ارزش فعلی تنزیل شده است.

بازار سهام از طریق شبکه ای از بورس ها، کارگزاری ها و کارگزاران کار می کند و به عنوان میانجی بین شرکت ها و سرمایه گذاران عمل می کند. شرکت‌ها قبل از اینکه سرمایه‌گذاران بتوانند سهام خود را خریداری کنند، از طریق عرضه اولیه عمومی یا IPO در بورس فهرست می‌شوند. IPO به ایجاد ارزش بازار یک شرکت کمک می کند و بورس ها فهرست های جداگانه ای برای شرکت های با سرمایه بزرگ، متوسط و کوچک دارند که سرمایه گذاران می توانند سهام را برای خرید از آنها انتخاب کنند.

جدای از آن، بورس ها نیز شاخص هایی دارند. صرافی های هند NSE و BSE شاخص های جداگانه ای به نام های Nifty و Sensex دارند. این شاخص‌ها بر اساس حجم بازار و محبوبیت سهام، سهام شرکت‌های بزرگ را تشکیل می‌دهند. سرمایه گذاران عمومی از این شاخص ها پیروی می کنند تا مسیر بازار را درک کنند.

یکی دیگر از مفاهیم مهمی که باید در مورد نحوه عملکرد بازار سهام یاد بگیرید، اختلاف قیمت پیشنهادی است.«پیشنهاد» به قیمتی اشاره دارد که خریداران مایلند برای یک کالای اساسی بپردازند، که اغلب کمتر از قیمت درخواستی فروشنده است. تفاوت بین این دو قیمت را اسپرد پیشنهاد و تقاضا می گویند. خریدار باید قیمت پیشنهادی را افزایش دهد و فروشنده باید قیمت درخواستی را کاهش دهد تا معامله انجام شود.

مراحل سرمایه گذاری در بازار سهام هند

شرکت‌ها پیش‌نویس سند پیشنهادی را به SEBI ارسال می‌کنند که حاوی اطلاعاتی درباره شرکت است. پس از تایید، شرکت سهام خود را از طریق IPO در بازار اولیه به سرمایه گذاران عرضه می کند. شرکت سهام را به برخی یا همه سرمایه‌گذارانی که در طول IPO پیشنهاد داده‌اند، صادر و تخصیص می‌دهد. سپس سهام در بازار سهام (بازار ثانویه) فهرست می شوند تا امکان معامله فراهم شود. با دریافت دستورالعمل از مشتریان، کارگزاران سفارشات خود را در بازار قرار می دهند. با تطبیق خریدار و فروشنده، معامله با موفقیت انجام می شود.

انواع کارگزاران بورس در هند

هند عمدتاً دو نوع عمده کارگزار سهام دارد: کارگزاران با خدمات کامل و کارگزاران تخفیف.

کارگزاران خدمات کامل، کارگزاران سنتی هستند که طیف گسترده ای از خدمات از خرید و فروش سهام، مشاوره سرمایه گذاری، برنامه ریزی مالی، به روز رسانی پرتفوی، تحقیق و تحلیل بازار سهام، برنامه ریزی بازنشستگی و مالیات و غیره را ارائه می دهند. این کارگزاران به شما خدمات سرمایه گذاری شخصی را با توصیه های فردی متناسب با نیازها و اهداف مالی شما ارائه می دهند.

کارگزاران تخفیف، کارگزاران آنلاینی هستند که حساب های کارگزاری سهام را ارائه می دهند. آنها به دلیل ارائه تسهیلات تجاری لازم با کمترین هزینه ممکن اما بدون خدمات شخصی شناخته شده اند.

مفاهیم مهمی که باید بدانیم

(i) میانگین‌های متحرک - که از تاریخچه سهام بدست می‌آیند، مسیر کلی یک سهام و جایی که احتمال دارد به سمت آن حرکت کند را نشان می‌دهند.

(ب) چرخه تجاری - این چرخه از یک چرخه احساسی پیروی می کند که در آن ترس بازار به دنبال طمع بازار و سپس دوباره ترس است. بهترین زمان برای خرید سهام زمانی است که ترس به اوج خود می رسد، یعنی زمانی که اقتصاد در رکود به سر می برد و امکان استفاده از سهام با قیمت های پایین وجود دارد. برعکس، زمانی که اقتصاد رونق می گیرد، قیمت سهام افزایش می یابد و به معامله گران اجازه می دهد تا در صورت فروش سهام خود، سود دریافت کنند.

(iii) تنوع - سرمایه‌گذاری در طیف گسترده‌ای از سهام که در بخش‌های مختلف پخش شده‌اند، ایده‌آل است زیرا معامله‌گران را در برابر شکست‌های اجتناب‌ناپذیر بازار محافظت می‌کند و نوسانات را کاهش می‌دهد.

(IV) قیمت سهام - سهام را نباید تنها بر اساس قیمت آنها مشاهده و خریداری کرد. قیمت بیش از حد یا کمتر از قیمت آن و همچنین مسائل دیگری مانند وضعیت اقتصاد یا بخش را در نظر بگیرید.

(v) معامله گران باید نوع خرید یا فروش را که در آن وارد می شوند بدانند که می تواند با قیمت یا فریم های زمانی محدود شود - سفارشات محدودیتی هستند که فقط سفارشاتی هستند که فقط توسط کارگزاران سهام انجام می شوند ، به شرط آنکه قیمت معامله گر بخواهد مطابقت داشته باشد. سفارشات از دست دادن توقف توسط معامله گران به کارگزاران سهام داده می شود تا از کاهش زیاد ارزش سهام خود جلوگیری کنند.

چند نکته دیگر که باید قبل از سرمایه گذاری بدانید:

اولین قدم در برنامه ریزی مالی شما بودجه بندی است - فرایندی برای ردیابی ، برنامه ریزی و کنترل جریان و خروج درآمد شما. این امر مستلزم شناسایی تمام منابع درآمد و در نظر گرفتن تمام هزینه های فعلی و آینده است که قصد دارد اهداف مالی شما را برآورده کند.

تأثیر تورم بر سرمایه گذاری

با افزایش قیمت کالاها و خدمات ، ارزش روپیه کاهش می یابد. بازده واقعی تفاوت بین بازده اسمی و تورم است.

خطر و بازگشت

معمولاً ریسک بالاتر ، حداکثر بازده بالاتر و بالعکس. خطر را می توان به عنوان احتمال یا احتمال بروز ضرر نسبت به بازده مورد انتظار هر سرمایه گذاری خاص تعریف کرد. بیاموزید که چگونه ریسک و بازده را هنگام سرمایه گذاری در اینجا تحلیل کنید.

قدرت ترکیب

ترکیبی توانایی دارایی برای تولید درآمد است که پس از آن سرمایه گذاری مجدد یا سرمایه گذاری برای تولید درآمد آنها انجام می شود. به عبارت دیگر ، ترکیب به تولید درآمد از درآمد قبلی اشاره دارد.

اسطوره در مورد بورس سهام

اسطوره 1: تجارت در بورس سهام = قمار

احساسات عمومی مردم در مورد تجارت این است که این یک قمار است ، یا برنده می شوید یا از دست می دهید.

سرمایه گذاری بیشتر شبیه علمی است که شما باید در مورد اصول و تکنیک های اوراق بهادار ، روند فعلی بازار و چشم انداز رشد شرکت ، تحقیقات مناسبی انجام دهید.

افسانه 2: عملکرد گذشته بازده آینده را تضمین می کند

در حین تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران رتبه بندی یا عملکرد گذشته سهام را در نظر می گیرند.

تصمیمات سرمایه گذاری مبتنی بر آینده شرکت و نه فقط روندهای تاریخی است. نرخ بهره ، تولید ناخالص داخلی ، نرخ ارز و غیره برخی از مهمترین متغیرهای کلان اقتصادی هستند که بر عملکرد سهام تأثیر می گذارد. سرمایه گذاران همچنین باید درآمد سه ماهه ، سطح رقابت ، هزینه تولید ، راه اندازی محصول جدید ، تغییر در مدیریت عالی و غیره را در نظر بگیرند.

افسانه 3: سهام که پایین می آید ، سرانجام بالا می رود یا برعکس

بیشتر مردم بر این باورند که در نهایت سهام در حال سقوط بالا می رود. به همین ترتیب ، آنها همچنین در برابر خرید سهام که در تمام مدت خود قرار دارند ، مقاومت می کنند ، با فرض اینکه در آینده نزدیک سقوط خواهند کرد.

هنگامی که سهام سقوط کرد ، سرمایه گذاران باید دلایل سقوط را تحقیق کنند. این کاهش فقط به دلیل احساسات بازار است که ممکن است برعکس باشد. یا آیا سقوط به دلیل یک اتفاق مهم که ممکن است به مالی شرکت آسیب برساند؟همچنین ، فقط به این دلیل که یک سهام تظاهرات تیز دیده است ، به این معنی نیست که نمی تواند بیشتر قدردانی کند.

اسطوره 4: برای کسب درآمد باید پول زیادی سرمایه گذاری کنید

حقیقت این است که سرمایه گذاران به سادگی نیاز به نظم و انضباط و تحقیق دارند. سرمایه گذاری منظم از مبالغ کوچکتر در طی یک دوره طولانی می تواند قدرت ترکیب را از بین ببرد و میلیونرها را از سرمایه گذاران معمولی خارج کند.

اسطوره 5: برای سودآوری باید معاملات مکرر انجام دهید

نکته دیگری که سرمایه گذاران آینده نگر را از سرمایه گذاری باز می دارد این است که آنها فکر می کنند برای به دست آوردن بازده خوب باید به طور مکرر تجارت کنند.

حقیقت این است که معاملات با کیفیت بهتر از معاملات کمیت است. شما می توانید تعدادی از معاملات را بدون تحقیق مناسب انجام دهید و بازده مورد نظر را بدست آورید. از طرف دیگر ، اگر پس از تحقیق کامل سرمایه گذاری کنید و معاملات با کیفیت انجام دهید ، ممکن است بازده خوبی کسب کنید.

اسطوره 6: سهام معاملاتی با نسبت P/E کم (قیمت به درآمد) خوب و ایمن است

نسبت قیمت به درآمد (P/E) به تعیین اینکه آیا سهام بیش از حد ارزیابی شده یا کم ارزش است ، کمک می کند. خرد متعارف نشان می دهد که هرچه قیمت در مقایسه با درآمد (نسبت P/E) پایین تر باشد ، معامله بهتر می شود.

ممکن است دلیل خوبی وجود داشته باشد که سهام ارزان قیمت تجارت می کند. بنابراین ، شما باید چشم انداز رشد شرکت ، درآمد عملیاتی ، راه اندازی محصول (در صورت وجود) ، ساختار بدهی ، مقایسه همسالان ، مدیریت و غیره را در نظر بگیرید.

حباب بازار سهام

برخی از شاخص ها می توانند به بررسی اینکه آیا بازار بیش از حد ارزیابی شده است ، کمک کنند:

قیمت ها نسبت به ارزیابی اساسی بالا است |ارزیابی اوج: در طی حباب بازار سهام ، قیمت ها فقط با احساسات بازار و ذهنیت گله تحت فشار قرار می گیرند. به عبارت ساده ، اصول یک شرکت با همان سرعت قیمت سهام خود در حال افزایش نیست.

اهرم بالا - دلالان ممکن است پول از شرکت کارگزاری (در حاشیه) یا NBFC ها وام بگیرند تا در راهپیمایی گاو قرار بگیرند. چرخه بدهی در حال افزایش است و هنگامی که سهام کاهش می یابد ، ثروت سرمایه گذار به دلیل حاشیه زیاد می تواند کاملاً از بین برود.

اقدامات دولت مانند نرخ بهره پایین-کاهش نرخ بهره ، مردم را به وام و سرمایه گذاری تشویق می کند. همچنین هجوم خارجی را به شکل FDI یا FPI تشویق می کند. این به طور معکوس با بازار سهام مرتبط است. کاهش نرخ بهره ، بازار بیشتر می شود.

محبوبیت یک روند |امور مالی رفتاری - بعضی اوقات روایات بازارهای گاو نر خود را بیش از حد می کنند. اعتیاد به مواد مخدره در اطراف برخی از سهام باعث می شود که قیمت ها به صورت نمایی افزایش یابد و این منجر به حباب می شود.

بسیاری از IPO ها با استفاده از نسخه های غیرقانونی - با نگاهی به سناریوی فعلی ، در دو سال گذشته شاهد IPO های زیادی بودیم که از این تعداد 90 ٪ از آنها به اشتراک گذاشته شده بودند ، که نشان دهنده احساسات صعودی بازار است.

درپوش بازار به نسبت تولید ناخالص داخلی - این شاخص نشان می دهد که ارزش بازار سهام در مقایسه با تولید ناخالص داخلی یک کشور را نشان می دهد. در هند ، نسبت بازار به تولید ناخالص داخلی حدود 75 ٪ است. این بدان معناست که ارزیابی بازار سهام هند 75 ٪ از تولید ناخالص داخلی است. با این حال ، در ماه های اخیر ، نسبت بازار به تولید ناخالص داخلی 100 ٪ لمس کرده است.

نسبت PE - برای درک اینکه آیا سهام سهام یا شرکت بیش از حد ارزش دارد ، یک شاخص خوب نسبت PE است.

نسبت PE = قیمت برای هر سهم / درآمد برای هر سهم

از نظر تاریخی نسبت PE Nifty بین 15-25 متغیر است. در صورتی که نسبت PE زیر 20 سقوط کند ، می توانید بگویید که بازار کم ارزش است. نسبت PE بین 20-25 نشان می دهد که بازار نسبتاً ارزش دارد. اگر نسبت PE از 25 عبور کند ، نتیجه گیری این است که سهام بیش از حد ارزیابی می شود. برای درک این موضوع کمی بهتر ، بیایید به یک مثال نگاه کنیم.

علاوه بر این ، چندین شاخص دیگر مانند نشانگر بوفه ، شاخص کوچک و شاخص حساسیت به شناسایی حباب بازار سهام کمک می کند. با این حال ، این شاخص ها همیشه در پیش بینی حباب دقیق نیستند.

عواملی که باعث اصلاح بازار سهام می شوند

هرگونه تحولی که سرمایه گذاران را وادار به شروع فروش سهام در تعداد زیادی کند ، اصلاحاتی مانند تغییرات اقتصادی جهانی ، افزایش تورم ، کاهش آهسته در رشد اقتصادی یا حتی ترس یا فروش وحشت ایجاد می کند. هنگامی که انبوهی از سرمایه گذاران فروخته شده اند ، یک اثر مارپیچ ایجاد می کند و سرمایه گذاران بیشتری وارد حالت فروش می شوند.