ریسک نرخ ارز: تعریف ، علل و راه های مدیریت

الویس پیکاردو به طور منظم در Investopedia همکاری می کند و 25+ سال تجربه به عنوان مدیر نمونه کارها با تجربه متنوع بازارهای سرمایه دارد.

Khadija Khartit یک کارشناس استراتژی ، سرمایه گذاری و بودجه و مربی مالی Fintech و استراتژیک در دانشگاه های برتر است. وی بیش از 25 سال یک سرمایه گذار ، کارآفرین و مشاور بوده است. او یک دارنده مجوز سری 7 ، 63 و 66 است.

سوزان یک محقق ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و در زمینه چاپ برای صاحبان مشاغل ، مارک های ملی و انتشارات اصلی کار کرده است.

ریسک نرخ ارز چیست؟

ریسک نرخ ارز یا ریسک ارزی (FOREX) یک خطر غیرقابل اجتناب از سرمایه گذاری خارجی است ، اما می توان آن را از طریق تکنیک های محافظت از آن کاهش داد. برای از بین بردن ریسک فارکس ، یک سرمایه گذار باید به طور کلی از سرمایه گذاری در دارایی های خارج از کشور خودداری کند. با این حال ، ریسک نرخ ارز را می توان با ارز به جلو یا آینده کاهش داد.

• ریسک نرخ ارز در اثر نوسانات در ارز محلی سرمایه گذار در مقایسه با ارز سرمایه گذاری خارجی ایجاد می شود.
• این خطرات را می توان با استفاده از یک صندوق مبدل مبادله شده یا توسط سرمایه گذار فردی با استفاده از ابزارهای مختلف سرمایه گذاری مانند ارز رو به جلو یا آینده یا گزینه ها کاهش داد.
• ریسک نرخ ارز کاملاً قابل اجتناب نیست اما می تواند کاهش یابد.

ریسک نرخ ارز چگونه کار می کند

برای سرمایه گذار ایالات متحده ، هنگامی که دلار آمریکا در حال افزایش است ، از آنجا که این ریسک می تواند بازده سرمایه گذاری های خارج از کشور را از بین ببرد ، ریسک نرخ نرخ ارز از اهمیت ویژه ای برخوردار است. برای سرمایه گذاران خارج از کشور ، برعکس صحیح است ، به ویژه هنگامی که سرمایه گذاری های ایالات متحده در حال انجام است. این امر به این دلیل است که استهلاک ارز محلی در برابر دلار می تواند باعث افزایش اضافی بازده شود. در چنین شرایطی ، از آنجا که جنبش نرخ ارز به نفع سرمایه گذار کار می کند ، روند مناسب عمل بدون استفاده است.

قاعده کار ، با توجه به سرمایه گذاری های خارجی ، این است که هنگامی که ارز محلی در برابر ارز سرمایه گذاری خارجی استهلاک می کند ، ریسک نرخ ارز را ترک نکند ، اما وقتی ارز محلی در برابر ارز سرمایه گذاری خارجی قدردانی می کند ، از این خطر محافظت می کند. واد

در اینجا دو روش برای کاهش خطر فارکس وجود دارد:

• سرمایه گذاری در دارایی های محافظت شده: ساده ترین راه حل سرمایه گذاری در دارایی های محاصره شده در خارج از کشور ، مانند وجوه مبادله ای مبادله شده (ETF) است. ETF ها برای طیف گسترده ای از دارایی های اساسی در اکثر بازارهای اصلی در دسترس هستند. بسیاری از ارائه دهندگان ETF نسخه های محافظت شده و غیرقابل استفاده از وجوه خود را ارائه می دهند که معیارهای سرمایه گذاری محبوب یا شاخص ها را ردیابی می کنند. اگرچه صندوق پرچین به دلیل هزینه محافظت از آن به طور کلی نسبت هزینه کمی بالاتر از همتای خود ندارد ، اما ETF های بزرگ می توانند ریسک ارزی را در بخشی از هزینه محافظت از یک سرمایه گذار فردی انجام دهند. به عنوان مثال ، برای شاخص MSCI EAFE - معیار اصلی سرمایه گذاران ایالات متحده برای اندازه گیری عملکرد سهام بین المللی - نسبت هزینه برای Ishares MSCI EAFE ETF (EFA) 0. 32 ٪ است. نسبت هزینه برای ارز ISHARES HEDGED MSCI EAFE ETF (HEFA) 0. 70 است.
• نرخ ارز پرچین خود را ریسک می کند: سرمایه گذاران به احتمال زیاد در صورتی که سبد سهام آنها حاوی سهام ارز یا اوراق بهادار یا رسیدهای سپرده گذاری آمریکایی باشد (ADR) در معرض فارکس قرار دارد. یک تصور غلط رایج این است که خطر ارز آنها محافظت می شود ، اما این طور نیست.

ملاحظات ویژه

شما می توانید با استفاده از یک یا چند ابزار زیر خطر ارزی را محافظت کنید:

• ارز به جلو: از جلو می توان ارز را برای محافظت از ریسک ارز استفاده کرد. به عنوان مثال ، فرض کنید که یک سرمایه گذار ایالات متحده در مدت یک سال اوراق بهادار یورو با او پیوند دارد و نگران خطر کاهش یورو در برابر دلار ایالات متحده در آن بازه زمانی است. سرمایه گذار می تواند برای فروش یورو (به مبلغی برابر با ارزش سررسید اوراق) به یک قرارداد رو به جلو بپردازد و دلار ایالات متحده را با نرخ یک ساله پیش رو خریداری کند. در حالی که مزیت قراردادهای رو به جلو این است که می توان آنها را به مقادیر و سررسید خاص سفارشی کرد ، یک اشکال اصلی این است که آنها به راحتی در دسترس سرمایه گذاران انفرادی نیستند. یک روش جایگزین برای پرچین ریسک ارز ، ساخت یک قرارداد مصنوعی رو به جلو با استفاده از پرچین بازار پول است.
• معاملات معاملات ارز: از معاملات معاملات ارز برای محافظت از ریسک نرخ ارز استفاده می شود زیرا آنها در مبادله تجارت می کنند و فقط به مقدار کمی از حاشیه های مقدم نیاز دارند. مضرات این است که آنها نمی توانند سفارشی شوند و فقط برای تاریخ های ثابت در دسترس هستند.
• ETF های ارزی: در دسترس بودن ETF هایی که دارای یک ارز خاص به عنوان دارایی اساسی هستند به این معنی است که ETF های ارزی می توانند برای پوشش ریسک نرخ ارز استفاده شوند. این احتمالاً مؤثرترین راه برای پوشش ریسک مبادله برای مقادیر بیشتر نیست. با این حال، برای سرمایه گذاران فردی، توانایی آنها برای استفاده برای مبالغ کوچک و این واقعیت که آنها واجد شرایط مارجین هستند و می توانند در سمت لانگ یا کوتاه معامله شوند، آنها را به ارائه مزایای عمده سوق می دهد.
• گزینه‌های ارز: گزینه‌های ارزی جایگزین عملی دیگری برای پوشش ریسک نرخ ارز ارائه می‌دهند. گزینه‌های ارزی به سرمایه‌گذار یا معامله‌گر این حق را می‌دهند که یک ارز خاص را به مقدار مشخص در تاریخ انقضا یا قبل از آن به قیمت اعتصاب بخرد یا بفروشد. برای مثال، گزینه‌های ارزی که در نزدک معامله می‌شوند، به ارزش‌های 10000 یورو، 10000 پوند، 10000 دلار کانادا، 10000 دلار استرالیا، 10000 فرانک فرانک، 10000 NZD یا 1000 ین ین برای سرمایه‌گذاری‌های فردی در دسترس هستند.

هنگام سرمایه گذاری در خارج از کشور نمی توان از ریسک نرخ ارز به طور کلی اجتناب کرد، اما می توان با استفاده از تکنیک های پوشش ریسک به میزان قابل توجهی آن را کاهش داد. ساده‌ترین راه‌حل، سرمایه‌گذاری در سرمایه‌گذاری‌های پوشش‌دار مانند ETF‌های پوشش‌دار است.

مدیر صندوق یک ETF پوشش‌دار می‌تواند ریسک فارکس را با هزینه نسبتاً کمتر پوشش دهد. با این حال، سرمایه‌گذاری که سهام یا اوراق قرضه ارز خارجی یا حتی دریافت‌های سپرده‌گذاری آمریکایی (ADRs) را در اختیار دارد، باید با استفاده از یکی از راه‌های موجود مانند فوروارد ارز، آتی، ETF یا اختیار، ریسک نرخ ارز را پوشش دهد.