ویلیام جی برنشتاین یک مشاور مالی-مالی تبدیل به مغز و اعصاب است و بنیانگذار مشاوران کارآمد مرزی ، یک شرکت مدیریت سرمایه گذاری است. وی در توانمندسازی سرمایه گذاران انفرادی ، که می خواهند موفقیت مالی خود را به دست خودشان بگیرند ، بسیار کمک کرده است.
- ABC کوچک
- ABC طبیعی
- ABC بزرگ
مشاور برجسته مالی ویلیام برنشتاین می گوید برای ایجاد یک سبد برنده و دستیابی به موفقیت در سرمایه گذاری ، باید به چهار ستون سرمایه گذاری تسلط داشته باشد.
اگر یک سرمایه گذار بتواند تصمیمات خود را با در نظر گرفتن این چهار ستون سرمایه گذاری پایه گذاری کند ، پس او قادر خواهد بود به تنهایی تصمیمات سرمایه گذاری هوشمندانه ای اتخاذ کند که منجر به موفقیت در طولانی مدت شود.
ویلیام جی برنشتاین یک مشاور مالی-مالی تبدیل به مغز و اعصاب است و بنیانگذار مشاوران کارآمد مرزی ، یک شرکت مدیریت سرمایه گذاری است. وی در توانمندسازی سرمایه گذاران انفرادی ، که می خواهند موفقیت مالی خود را به دست خودشان بگیرند ، بسیار کمک کرده است.
او نویسنده بسیاری از کتابهای موفق است و چندین مقاله در مورد امور مالی و تاریخ اقتصادی نوشته است. او همچنین یک وب سایت www. effificfrontier. com را اجرا می کند ، که مجلات سه ماهه در مورد تخصیص دارایی و نظریه نمونه کارها را منتشر می کند.
کتاب او با عنوان چهار ستون سرمایه گذاری: درسهایی برای ساختن یک سبد برنده ، یک کلاسیک واقعی محسوب می شود و در بین بسیاری از افسانه های سرمایه گذاری بسیار محبوب است.
در این کتاب ، برنشتاین توضیح می دهد که چگونه سرمایه گذاران می توانند با یادگیری در مورد چهار ستون سرمایه گذاری ، یک نمونه کارها محکم را بدون یک مشاور مالی بسازند ، که عبارتند از:-
- تئوری سرمایه گذاری
- تاریخ سرمایه گذاری
- روانشناسی سرمایه گذاری
- تجارت سرمایه گذاری.
دانش نظریه سرمایه گذاری
برنشتاین می گوید مهمترین درس سرمایه گذاری این است که خطر و بازگشت به دست می آید. اگر سرمایه گذاران بخواهند بازده بالاتری کسب کنند ، باید با چشم انداز خسارات بالاتر روبرو شوند. از سوی دیگر. اگر سرمایه گذاران بخواهند از خطر از دست دادن پول خودداری کنند ، باید آماده باشند تا از احتمال بازده بالاتر دست بکشند.
وی می گوید: "بازده سرمایه گذاری بالا بدون ریسک قابل توجهی حاصل نمی شود. سرمایه گذاری های ایمن بازده کم تولید می کنند."
برنشتاین معتقد است که سرمایه گذاران می توانند با نگه داشتن آن برای طولانی مدت ، خطر سرمایه گذاری را کاهش دهند ، زیرا هر چه بیشتر دارایی خطرناک باشد ، احتمال ضرر کمتر خواهد بود. او احساس می کند که سرمایه گذاران می توانند با داشتن سایر دارایی ها به منظور کاهش ریسک ، نمونه کارها خود را متنوع کنند.
او می گوید بزرگترین خطر از همه ، عدم تنوع به درستی است زیرا این عملکرد نمونه کارها به عنوان یک کل است که در پایان اهمیت دارد. او احساس می کند که سرمایه گذاران باید سعی کنند هنر مخلوط کردن کلاسهای دارایی مختلف را در یک ترکیب مؤثر بیاموزند ، که می تواند به آنها در موفقیت در سرمایه گذاری کمک کند.
برنشتاین می گوید عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای نتایج آینده ندارد ، زیرا میانگین برگشت بیشتر منجر به سهام با بازده بالا در گذشته می شود و در آینده بازده کم می دهد. او همچنین معتقد است که برعکس نیز ممکن است صادق باشد که سرمایه گذاری های ضعیف ممکن است با گذشت زمان بهبود یابد تا بازده مناسبی داشته باشد.
برنشتاین می گوید سرمایه گذاران نباید به فکر زمان بندی بازار باشند ، زیرا ممکن است از آنجا که ممکن است باعث ضرر و زیان شود ، به این نتیجه برسد."بازار بسیار باهوش تر از من است. میلیون ها سرمایه گذار دیگر وجود دارند که بسیار بهتر از من مجهز هستند ، همه در جستجوی چشمه مالی جوانان هستند. شانس من برای اولین بار برای یافتن آن چندان خوب نیست. اگر نتوانم بازار را شکست دهم ، بهترین چیزها ، می توانم امیدوارم که انجام دهم این است که تا حد ممکن ارزان و کارآمد بپیوندم. "
به گفته برنشتاین ، هیچ مدرک یا نظریه ای وجود ندارد که می گوید مدیران پول حرفه ای می توانند به طور مرتب سهام برنده را انتخاب کنند زیرا به نظر می رسد بازده کوتاه مدت از سرمایه گذاری های فردی تصادفی است.
او احساس می کند یک نمونه کارها ایده آل است که سعی نمی کند سهام فردی را انتخاب کند زیرا باید تحقیقات زیادی انجام شود تا اطمینان حاصل شود که سهام انتخاب شده در واقع بازده خوبی را به دست می آورند. این نوع تحقیقات فشرده و کامل همه چیز نیست.
بنابراین ، او احساس می کند که صرفاً سرمایه گذاری در صندوق های شاخص بدون تلاش برای فهمیدن اینکه کدام شرکت ها به خوبی انجام می دهند می تواند یک استراتژی بهتر از انتخاب سهام فردی باشد.
او معتقد است که سرمایه گذاران آگاه جهان به دنبال صندوق های شاخص هستند ، که به عنوان سرمایه گذاری های منفعلانه مدیریت می شوند. وی می گوید: "مطمئن ترین راه برای به دست آوردن بازده رضایت بخش سرمایه گذاری استفاده از صندوق های شاخص است."
وی پیشنهاد می کند که سرمایه گذاران سهام خارجی ، سهام فلزی گرانبها و سهام ارزش را در سبد سهام خود مخلوط کنند ، زیرا آنها در هنگام مبارزات گسترده تر بازار سهم ، خوب عمل می کنند.
2. درک تاریخ سرمایه گذاری برنشتاین معتقد است که سرمایه گذاران به سختی آگاهی در مورد تاریخ مالی و سرمایه گذاری و چگونگی برخورد افسانه های سرمایه گذاری قبلی با حباب های بازار ، رونق و شلوغی دارند.
او احساس می کند که با نگاهی به سالها اطلاعات در مورد بازارهای مالی ، سرمایه گذاران می توانند درسهای ارزشمندی را بیاموزند ، که در مورد رفتار کوتاه مدت و بلند مدت دارایی های مختلف مالی به آنها می گوید.
به گفته برنشتاین ، غرق غیر منطقی یک مانع اساسی است که سرمایه گذاران در بازار با آن روبرو هستند زیرا بازارها می توانند در بعضی مواقع غیر منطقی و بیش از حد واکنش نشان دهند. از این رو ، شناخت این علائم مهم است تا کسی پول خود را از دست ندهد.
برنشتاین احساس می کند سرمایه گذارانی که از تاریخ مالی بی خبر هستند ، به طور غیرقانونی معلول هستند و از این رو ، درک تاریخ مالی ابعاد دیگری از تخصص را برای سرمایه گذاران فراهم می کند.
"سودآورترین چیزی که می توانیم از تاریخ رونق و شلوغی بیاموزیم این است که در مواقع خوش بینی عالی ، بازده های آینده کمترین است. وقتی همه چیز تاریک به نظر می رسد ، بازده های آینده بالاترین است. از آنجا که ریسک و بازگشت فقط طرف های مختلف یک سکه هستند ، نمی تواند راه دیگری باشد. "
برنشتاین می گوید با درک تاریخچه سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران می توانند انتخاب های منطقی تر و منطقی تر انجام دهند و این ممکن است مانع یا حداقل کاهش حباب های بازار آینده شود.
3. دانستن بینش های روانشناسی سرمایه گذاری برنشتاین می گوید ، غریزه گله ، بیش از حد ، تعصب تعصب ، نیاز به هیجان ، از دست دادن از دستمزد و سایر نقص های انسانی ، سرمایه گذاران را به سمت اشتباهات سرمایه گذاری سوق می دهد.
او معتقد است که فقط آگاهی از مؤلفه روانشناختی سرمایه گذاری می تواند به جلوگیری از برخی از اشتباهاتی که سرمایه گذاران مرتکب می شوند ، کمک کند. او وضعیت ذهنی را که سرمایه گذاران در آن تأثیر می گذارند ، احساس می کند. بنابراین ، درک امور مالی رفتاری برای جلوگیری از رایج ترین اشتباهات و مقابله با رفتار معیوب سرمایه گذاری خود مهم است.
برنشتاین معتقد است که خود سرمایه گذاران بدترین دشمنان خودشان هستند. او می گوید: "شما بدترین دشمن خود هستید."
او احساس می کند اگرچه تنوع و نمایه سازی قابل اطمینان ترین روش ها برای به دست آوردن موفقیت در سرمایه گذاری طولانی مدت است ، اما در بین سرمایه گذاران بسیار محبوب نیست."اگر نمایه سازی خیلی خوب کار می کند ، چرا سرمایه گذاران کمی از آن استفاده می کنند؟چون خسته کننده استبسیاری از مردم معتقدند که سرمایه گذاری باید هیجان انگیز باشد. اما این طور نیست. "
برنشتاین لیستی از تکنیک ها را برای مقابله با مشکلات روانی ارائه می دهد:
- تشخیص دهید که خرد متعارف معمولاً اشتباه است. در رفتارهای گله ای که باعث تشدید رونق و شلوغی می شود ، شرکت نکنید.
- بیش از حد سازگار نشوید. باور نکنید که از بازار باهوش تر هستید.
- 10 سال گذشته را نادیده بگیرید. عملکرد اخیر تأثیر کمی بر آینده سهام خاص یا صندوق متقابل دارد.
- از سرمایه گذاری های "هیجان انگیز" خودداری کنید. شما نباید برای سرگرمی سرمایه گذاری کنید. این قمار نیست. شما برای محافظت و رشد اصلی خود سرمایه گذاری می کنید.
- اجازه ندهید ضررهای کوتاه مدت بر استراتژی بلند مدت شما تأثیر بگذارد. خیلی از افراد در اولین نشانه مشکل وحشت می کنند.
- بدانید که عملکرد کلی نمونه کارها سرمایه گذاری شما از هر قسمت واحد مهمتر است. شما سرمایه گذاری هایی خواهید داشت که از سال به سال ارزش کاهش می یابد. تنوع به کاهش این ضررها کمک می کند.
4- آگاهی از مشاغل سرمایه گذاری برنشتاین می گوید هزینه های کارگزاری ، هزینه های صندوق های متقابل و مالیات همه یک "کشش" بزرگ برای سبد مالی سرمایه گذاران است. بنابراین سرمایه گذاران هوشمند باید تمام تلاش خود را برای کاهش هر سه انجام دهند.
او می گوید سرمایه گذاران باید سعی کنند از اشتباهاتی که می تواند هزینه های آنها را برای پرداخت هزینه برای بارگیری وجوه ، که صندوق های متقابل با نسبت هزینه بالاتر هستند ، از آنها هزینه کنند. وی همچنین گفت که روزنامه نگاری مالی سنتی تمایل دارد به منظور افزایش فروش که می تواند سرمایه گذاران را گمراه کند ، بودجه های متقابل محبوب و خانه های کارگزاری را به دنبال داشته باشد.
او معتقد است که مجلات و روزنامه ها به احساسات گرایی متوسل می شوند و در سرمایه گذاران عمومی بهتر است از رسانه های مالی نادیده بگیرند.
او می گوید: "شما فقط می توانید مقالات زیادی بنویسید که می گویند" بازار را بخرید ، هزینه های خود را پایین نگه دارید و خیلی فانتزی نکنید "، قبل از اینکه خیلی پیر شود."
او احساس می کند کارشناسان مالی چیزهای زیادی در مورد رفتار بازار نمی دانند ، بنابراین برای سرمایه گذاران مهم است که خود را آموزش دهند و بر اساس عملکرد بازار تصمیمات خود را بگیرند.
وی می گوید: "نود و نه درصد از آنچه در رسانه های مالی می خوانید و می شنوید ، تبلیغات به عنوان روزنامه نگاری است."
وی همچنین به سرمایه گذاران پیشنهاد می کند که تعدادی از کلاسیک ها مانند Sense Sense را در صندوق های متقابل توسط جان گوگل ، یک پیاده روی تصادفی در وال استریت توسط برتون ملکیل ، برنده بازی بازنده توسط چارلز الیس و چند مورد دیگر که می توانند سفر سرمایه گذاری خود را بسیار بخوانند ، بخوانند. آسان تر.
به گفته برنشتاین ، اگر می توان کمی تلاش کرد تا یک نمونه کارها سرمایه گذاری با تنوع گسترده و حداقل هزینه ها را بسازد ، در واقع می توانند بهتر از بیشتر حسابهای مدیریت شده حرفه ای کرایه کنند.
او احساس هوش عالی می کند و موفق باشید به هیچ وجه ویژگی های اساسی سرمایه گذاران موفق نیست. درعوض این رشته و استقامت است که "دوره را بمانید" که واقعاً می تواند سرمایه گذاران را به سمت جلال در سفر سرمایه گذاری خود سوق دهد.
همانطور که برنشتاین به درستی آن را به قول خودش بیان می کند ، "سرمایه گذاری یک مقصد نیست. این یک سفر مداوم از طریق 4 قاره است: نظریه ، تاریخ ، روانشناسی ، تجارت."
(سلب مسئولیت: این مقاله براساس کتاب ویلیام برنشتاین "چهار ستون سرمایه گذاری" است: درسهایی برای ساخت یک سبد برنده)
اخبار بیشتر را بخوانید
(آنچه در حال حرکت Sensex و Nifty آخرین اخبار بازار ، نکات مربوط به سهام و مشاوره تخصصی در مورد Etmarkets است. همچنین ، Etmarkets. com اکنون در تلگرام است. برای سریعترین هشدارهای خبری در بازارهای مالی ، استراتژی های سرمایه گذاری و هشدارهای سهام ، مشترک در فیدهای تلگرام ما.)
برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار و اخبار تجاری زنده ، برنامه اخبار اقتصادی تایمز را بارگیری کنید.
