جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.
توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.
سوزان یک محقق ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و در زمینه چاپ برای صاحبان مشاغل ، مارک های ملی و انتشارات اصلی کار کرده است.
دسترسی مستقیم به بازار (DMA) چیست؟
دسترسی مستقیم به بازار (DMA) به دسترسی به امکانات الکترونیکی و سفارش کتابهای مبادلات بازار مالی که معاملات روزانه اوراق بهادار را تسهیل می کند ، اشاره دارد. دسترسی مستقیم به بازار نیاز به یک زیرساخت پیشرفته فناوری دارد و اغلب متعلق به شرکت های طرف فروش است. برخی از شرکت های سمت خرید از دسترسی مستقیم به بازار برای تجارت خود استفاده می کنند.
غذای اصلی
- دسترسی مستقیم به بازار ، دسترسی مستقیم به تسهیلات الکترونیکی و کتابهای سفارش مبادلات بازار مالی را به منظور اجرای معاملات توصیف می کند.
- سرمایه گذاران انفرادی به طور معمول دسترسی مستقیم به بازار ندارند اما معمولاً برای اجرای تجارت به یک شرکت کارگزاری واسطه متکی هستند.
- بانک های سرمایه گذاری و سایر شرکت های طرف فروش از فناوری پیشرفته تجارت الکترونیکی استفاده می کنند که به آنها امکان دسترسی مستقیم به بازار به مبادلات را می دهد.
- شرکت های سمت فروش ممکن است دسترسی مستقیم به بازار را به صورت حمایت مالی به اشخاص طرف خرید مانند صندوق های تامینی ، صندوق های بازنشستگی و صندوق های متقابل ارائه دهند.
درک دسترسی مستقیم به بازار (DMA)
دسترسی مستقیم به بازار ارتباط مستقیم با مبادلات بازار مالی است که باعث می شود یک معامله بازار مالی نهایی شود. صرافی ها بازارهای سازمان یافته ای هستند که در آن سهام ، کالاها ، مشتقات و سایر ابزارهای مالی معامله می شوند. برخی از معروف ترین مبادلات بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) ، NASDAQ و بورس اوراق بهادار لندن (LSE) هستند.
سرمایه گذاران انفرادی به طور معمول دسترسی مستقیم به بازار به صرافی ها ندارند. در حالی که اجرای تجارت معمولاً بلافاصله تصویب می شود ، معامله توسط یک شرکت کارگزاری واسطه انجام می شود. در حالی که شرکت های کارگزاری می توانند بر اساس نقل قول بازار کار کنند ، از دهه 1990 برای سیستم عامل های کارگزاری برای استفاده مستقیم از دسترسی به بازار برای تکمیل تجارت ، رایج تر شده است. با دسترسی مستقیم به بازار ، تجارت در مرحله معاملات نهایی بازار توسط شرکت کارگزاری اجرا می شود. این سفارش با مبادله ای که تجارت امنیتی و معامله در کتاب سفارش مبادله ثبت می شود ، پذیرفته می شود.
شناخته شده است که شرکت های کارگزاری واسطه برای تکمیل سفارشات تجاری به بازار مستقیم دسترسی دارند. در بازار گسترده ، اشخاص مختلف می توانند سیستم عامل های دسترسی مستقیم به بازار را در اختیار داشته و کار کنند. دلالان دلال و شرکت های تولید بازار دسترسی مستقیم به بازار دارند. بانکهای سرمایه گذاری در سمت فروش نیز به دلیل دسترسی مستقیم به بازار شناخته شده اند. بانک های سرمایه گذاری در سمت فروش گروه های تجاری دارند که معاملات را با دسترسی مستقیم به بازار انجام می دهند.
فناوری دسترسی مستقیم به بازار
در بازارهای مالی ، شرکت های سمت فروش سیستم عامل های تجاری و فناوری دسترسی مستقیم به بازار خود را به شرکتهای خرید و خرید که مایل به کنترل مستقیم فعالیتهای تجاری دسترسی به بازار برای اوراق بهادار سرمایه گذاری خود هستند ، ارائه می دهند. نمونه هایی از اشخاص سمت خرید شامل صندوق های تامینی ، صندوق های بازنشستگی ، صندوق های متقابل ، شرکت های بیمه عمر و صندوق های سهام خصوصی است. این شکل از کنترل فعالیت های تجاری دسترسی حمایت مالی در نظر گرفته می شود.
فناوری و زیرساخت های مورد نیاز برای توسعه یک بستر مستقیم تجارت دسترسی به بازار می تواند برای ساخت و نگهداری گران باشد. شرکت هایی که دسترسی مستقیم به بازار را ارائه می دهند ، گاهی اوقات این سرویس را با دسترسی به استراتژی های تجاری پیشرفته مانند تجارت الگوریتمی ترکیب می کنند. بنابراین ، بین صاحبان سکوی دسترسی مستقیم به بازار و شرکت های حمایت شده توافق نامه هایی وجود دارد که خدمات ارائه شده و مقررات این توافق نامه را تشریح می کنند.
مزایای دسترسی مستقیم به بازار
با دسترسی مستقیم به بازار ، یک معامله گر شفافیت کامل کتاب سفارش مبادله و کلیه سفارشات تجاری خود را دارد. سیستم عامل های دسترسی مستقیم به بازار می توانند با استراتژی های پیشرفته تجارت الگوریتمی ادغام شوند که می تواند روند معاملات را برای بهره وری بیشتر و صرفه جویی در هزینه ساده تر کند. دسترسی مستقیم به بازار به شرکتهای سمت خرید اجازه می دهد تا اغلب معاملات با هزینه های کمتری را انجام دهند. اجرای سفارش بسیار سریع است ، بنابراین معامله گران بهتر می توانند از فرصت های معاملاتی بسیار کوتاه مدت استفاده کنند.
ملاحظات ویژه
تنظیم کننده های بازار مانند سازمان نظارتی صنعت مالی (FINRA) بر کلیه فعالیت های تجاری بازار نظارت دارند و نگرانی هایی را در مورد توافق نامه های دسترسی یا حمایت مالی ارائه شده توسط شرکت های طرف فروش ایجاد کرده اند. اگر یک شرکت سمت خرید دسترسی مستقیم به بازار نداشته باشد ، باید با یک شرکت فروش ، کارگزاری یا بانک با دسترسی مستقیم به بازار همکاری کند تا قیمت معاملات را تعیین کند و معامله نهایی را انجام دهد.
نگرانی FINRA ناشی از اختلال احتمالی بازار است که در صورت عدم دسترسی مستقیم به بازار منجر به خطاهای تجاری ناشی از رایانه ها یا انسان ها می شود. خسارت ناشی از این خطاهای معاملاتی می تواند با اتوماسیون معاملاتی با سرعت بالا و معاملات با حجم بالا همراه باشد. برای رسیدگی به این خطرات تجاری ، کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) به شرکتهایی نیاز دارد که دسترسی مستقیم به بازار را برای حفظ سیستم کنترل مدیریت ریسک نسبت به اقدامات معاملاتی مجاز از طریق دسترسی حمایت شده فراهم کنند.< pan> ملاحظات ویژه
