یک قرارداد آتی سهام عدالت نوعی مشتق است که به موجب آن طرفین درگیر باید سهام یک شرکت خاص را در تاریخ و قیمت آینده از پیش تعیین شده انجام دهند. قیمت قرارداد فقط با قیمت نقطه ای از سهام زیرین تعیین می شود. بر خلاف قراردادهای گزینه ها ، خریدار و فروشنده با تعریف ، تعهد را وارد می کنند. در زمان انقضا ، خریدار موظف است سهام زیرین را خریداری کند و فروشنده موظف است سهام زیربنایی را تأمین کند.
معاملات آتی سهام به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا قیمت آینده سهام خاص را حدس بزنند. در بازار آینده ، خریداران و فروشندگان باورهای مخالف در مورد چگونگی تحقق ارزش زیرین دارند. خریدار یک قرارداد آتی سهام عدالت در صورت افزایش ارزش زیرین در انقضاء آینده و ضرر ناخالص در صورت کاهش ، سود ناخالص خواهد داشت. از طرف دیگر ، هنگامی که ارزش زیرین در انقضا و ضرر ناخالص کاهش می یابد ، یک فروشنده سود ناخالص می دهد.
معاملات آتی سهام چگونه کار می کند؟
بر خلاف سایر محصولات مانند سهام ، مبلغ پول نقد کامل را به صورت پیش پرداخت نمی کنید یا دارایی اساسی را در اختیار دارید. درعوض ، شما باید حاشیه اولیه را واریز کنید تا وارد موقعیت آتی سهام عدالت شوید. میزان حاشیه مورد نیاز ، درصدی از ارزش قرارداد است. برای یافتن ارزش یک قرارداد آتی سهام عدالت (ارزش مفهومی) ، قیمت سهام زیرین و اندازه قرارداد را ضرب می کنید. اندازه قرارداد تعداد قابل تحویل سهام زیربنایی است که در هر قرارداد ارائه شده است. یک قرارداد اغلب 100 سهم از سهام زیربنایی دارد.
اگر از اندازه قرارداد ، زیرین و تاریخ سررسید مطمئن نیستید ، می توانید وب سایت Exchange را برای مشخصات قرارداد بررسی کنید. در بیشتر موارد ، این اطلاعات به راحتی در آنجا موجود است. سایر اطلاعات در مورد ویژگی ها و خطرات محصول را می توان در سند اطلاعات کلیدی آن (KID) یافت. علاوه بر این ، در Degiro ، می توانید دسته ریسک یک قرارداد آتی سهام عدالت را در پشت نام محصول پیدا کنید. دسته ریسک نماینده میزان هزینه های مربوط به حاشیه است.
از آنجا که فقط درصدی از ارزش قرارداد در ابتدا باید مطرح شود ، معاملات آینده سهام ابزارهای بسیار اهرمی هستند. این بدان معنی است که حرکات جزئی قیمت می تواند تأثیر زیادی داشته باشد. هنگامی که نیاز حاشیه بیشتر باشد ، یک سرمایه گذار به طور معمول برای ورود به موقعیت آینده باید حاشیه بیشتری را واریز کند. این به نوبه خود منجر به اهرم پایین تر می شود.
قراردادهای آتی دارای حداقل قیمت هستند که یک قرارداد خاص می تواند نوسان کند ، معروف به اندازه کنه. این در مشخصات قرارداد تعیین شده توسط مبادله تعیین می شود. از طرف دیگر مقدار تیک مقدار واقعی پولی است که در هر قرارداد در هر قرارداد به دست آمده یا از دست می رود و برابر با اندازه کنه است که با اندازه قرارداد ضرب می شود.
چگونه و چه زمانی معاملات آتی حقوق صاحبان سهام حل و فصل می شوند؟
یکی از ویژگی های منحصر به فرد آینده این است که آنها روزانه حل و فصل می شوند. در پایان هر روز معاملاتی ، قیمت بسته شدن بازار با مبادله ای که آینده معاملات می کند تعیین می شود. این به عنوان قیمت روزانه مارک به بازار (MTM) شناخته می شود و برای همه یکسان است. تا زمانی که انقضاء قرارداد یا موقعیت بسته شود ، شهرک های روزانه مارک به بازار وجود دارد.
تسویه نقدی روزانه تفاوت بین قیمت بسته t-1 و t است. بسته به نتیجه، حساب دارنده قرارداد یا بدهکار یا بستانکار می شود. به عنوان مثال، اگر در تسویه روزانه ارزش قرارداد افزایش یابد، این امر منجر به اعتباری به حساب دارنده موقعیت خرید و بدهی به حساب دارنده موقعیت کوتاه می شود.
با DEGIRO، اگر این بدهی باعث شود موجودی حساب دارنده موقعیت کوتاه کمتر از حاشیه نگهداری شود، او یک تماس حاشیه دریافت می‌کند و باید وجوه بیشتری را به حساب واریز کند. اگر سرمایه‌گذار قبل از موعد مقرر در فراخوان مارجین کسری را برطرف نکند، DEGIRO مداخله کرده و موقعیت‌ها را از طرف سرمایه‌گذار برای پوشش آن می‌بندد. در مواردی که DEGIRO باید مداخله کند، هزینه های اضافی نیز در بر خواهد داشت.
در انقضای آتی سهام، آخرین تسویه روزانه وجود دارد و سپس موقعیت از پرتفوی سرمایه گذار خارج می شود. بسته به قرارداد یا به صورت نقدی یا فیزیکی تسویه می شود. با تسویه فیزیکی، سهام پایه به طرف گیرنده تحویل می شود. با تسویه نقدی، اعتبار یا بدهی دریافتی با گرفتن تفاوت بین نرخ نقدی سهام در انقضا منهای قیمت آتی محاسبه می شود.
اگر می‌خواهید قبل از تاریخ سررسید از موقعیت خود خارج شوید، می‌توانید با ورود به موقعیت مخالف. به عنوان مثال، اگر در موقعیت خرید هستید، می توانید با وارد کردن یک موقعیت کوتاه با همان زمینه و بلوغ، موقعیت را ببندید.
سرمایه گذاری در معاملات آتی سهام با DEGIRO
در DEGIRO، می‌توانید در معاملات آتی در تعدادی از بورس‌های مشتقه وابسته معامله کنید. وقتی وارد حساب خود می‌شوید و قراردادهای آتی را در برگه محصولات انتخاب می‌کنید، می‌توانید همه قراردادهای آتی را که ارائه می‌دهیم بیابید. اگر قرارداد آتی سهام خاصی وجود دارد که می‌خواهید در آن سرمایه‌گذاری کنید، می‌توانید آن را نیز در نوار جستجو در پلتفرم جستجو کنید. هر سهام آتی دارای یک کد ISIN منحصر به فرد است، بنابراین یکی از راه هایی است که می توانید آن را جستجو کنید.
DEGIRO کارمزد اتصال، هزینه تراکنش و هزینه های تسویه را برای معاملات آتی دریافت می کند. شما می توانید این هزینه ها را در جدول کارمزد ما بیابید. شما فقط هزینه های تسویه حساب را در زمان تسویه نهایی پس از انقضا پرداخت می کنید، نه قبل از آن. ممکن است بورسی که سهام آتی در آن معامله می‌کند، کمیسیون نیز دریافت کند. این هزینه ها را نیز می توانید در جدول کارمزد ما پیدا کنید.
خطرات و مزایای آن چیست؟
معامله در بورس آتی می‌تواند منجر به پاداش بالا شود، اما خطر زیان قابل توجهی نیز به همراه دارد. ممکن است بیش از مبلغی که سرمایه گذاری شده است ضرر کنید. اگر یک موقعیت خرید در آینده سهام وارد کنید، حداکثر سودی که می توانید دریافت کنید نامحدود است. این به این دلیل است که، از نظر تئوری، زمینه می تواند بدون محدودیت افزایش یابد. در این حالت، اگر در موقعیت فروش هستید، ضررهای احتمالی به همین دلیل نامحدود است. توصیه می شود فقط تعهداتی را وارد کنید که بتوانید با پولی که در کوتاه مدت به آن نیاز ندارید، آنها را برآورده کنید.
اطلاعات این مقاله برای اهداف مشاوره ای نوشته نشده است، و همچنین قصد ندارد سرمایه گذاری را توصیه کند. سرمایه گذاری مستلزم ریسک است. شما می توانید (بخشی از) سپرده خود را از دست بدهید. ما به شما توصیه می کنیم که فقط روی محصولات مالی سرمایه گذاری کنید که با دانش و تجربه شما مطابقت دارند.
